외환의 스트래들 포지션

 

외환 트레이더들은 스트래들 포지션 (Straddle)을 통해

미래 예상 환율 이아닌 환율의 변동 폭 자체에 대해 투자를 하는 데요

스트래들 포지션 은 같은 행사 가격과 만기를

지닌 콜 옵션과 풋옵션을 동시에 매매함으로써 만들어져요​ 

 

 

오늘 보실 내용은 스트래들 포지션에 대해 알아보아요!

Buying a Straddle (Long Straddle : 롱스트래들)

 

 

같은 행사 가격과 만기를 지닌 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에

구매함으로써 롱 스트래들 포지션을 취할 수 있어요

미래 환율이 상승 또는 하락 여부와는 상관 없이 변동폭이 커질 수 록 많은 이익을 얻을 수 있어요

손실이 계약 체결 당시 지불한 콜 - 풋 옵션 프리미엄의 합으로 제한 되지만,

이익은 환율 변동폭에 따라 무제한으로 증가해요

Writing (Selling) a Straddel (Short Straddle: 숏 스트래들)

숏 스트래들 포지션은 같은 행사 가격과 만기를 가진 콜 옵션과

풋 옵션을 동시에 판매 (발행) 함으로써 만들어져요

미래 환율이 안정적으로 움직일 것으로 예측할 때,

이 포지션을 취함으로써 이익을 얻을 수 있지만

(최대 수익 : 콜 -풋 옵션 판매로 얻는 프리미엄 수익)

환율 변동성이 커질 경우 손실이 무제한으로 커질 수 있어요

만기일이 같은 콜 - 풋 옵션을 동시에 매매하지만, 두 오셥의 행사 가격이 서로 다를때

스트랭글포지션이라고 해요!

스트래들과 거의 유사한 Payoff 그래프를 가지지만,

어떠한 행사 가격을 매수 하느냐에 따라 손익 발생 구각이 변화하게 되요

위 그래프에서 콜 - 풋 옵션의 그래프를 가각 행사 가격에 따라

좌우로 평행 이동행 보면 쉽게 스트랭글 포지션 Payoff 그래프도 그릴 수 있어요